>> >> 4 Sebep Domino's Pizza (DPZ) Büyüme Sağlıyor

4 Sebep Domino's Pizza (DPZ) Büyüme Sağlıyor

Anonim

Alfabe (GOOG) kendi kendine sürüş aracına sahip olabilir ve Oscar Meyer, Weinermobil'ine sahip olsa da, Domino's Pizza (DPZ) aşılmaz.

Geçen yıl popüler pizza zinciri, bir pizza fırını - pizzayı teslim edildiklerinde sıcak tutan bir fırınla ​​donatılmış özel olarak tasarlanmış bir araç tanıttı.

Domino's sadece araçları piyasaya sürmeye başlarken - Seattle, Boston ve San Diego da dahil olmak üzere birkaç şehirde bulunuyorlar - şirketin son üç yılda beklentileri nasıl karşıladığını temsil ediyor. Yatırımcılar, DPZ hisse senedinin o dönemde yüzde 177 oranında arttığını, teknoloji ve uluslararası büyümeye yaptığı yatırımların karlı olduğunu kanıtladı.

Domino hisseleri 2016 yılında daha hızlı ilerlemek için yeterli alana sahip mi?

Mobil teknoloji, DPZ'yi paketten ayırır. Fırın arabasının kitlesi her yatırımcıya hitap etmeyebilirken, Domino's teknoloji cephesinde kayda değer bir iş çıkardı. Müşterilerin siparişlerini akıllı televizyonlar, Ford Motor Co. (F) araçları ve Twitter (TWTR) gibi çeşitli platformlarda emojiler aracılığıyla vermeleri için yollar oluşturma konusunda agresif. Aç bir müşterinin numarayı araması ve araması gerekmez - bir smartwatch veya düz sıkıcı İnternet tarayıcısı üzerinden bir pasta siparişi verebilir.

BTIG'nin restoran müdürü Peter Saleh, "Markaya erişmek için rakiplerinden daha fazla yola sahip olduklarını" söyledi. “Gerçekten paylaştığı yer bölgesel operatörlerden geliyor.”

Domino's, Yum Brands'a ait Pizza Hut (YUM) ve Papa John's International (PZZA) pizzada ulusal markalar olarak hakimken, pazar payının yüzde 50 ila 60'ı yerel pizza ve zincirleri içeriyor.

Fakat daha küçük işletmeler, değişen teknolojiye ve sıralamaya adapte olmak için daha az kaynağa sahipler ve bu Domino'ya bir avantaj sağlıyor. New York City yatırım firması Maxim Group'un bir analisti olan Stephen Andersen, Domino'nun ABD satışlarının yüzde 55'ini çevrimiçi veya mobil platformlar üzerinden kazandığını söylüyor.

Ve Pizza Hut'un pazar payını da yakalamakta. Domino's pazar payını 2014'ten bu yana yüzde 9'dan yüzde 12, 3'e yükseltirken, Pizza Hut yüzde 14, 7'den yüzde 14, 4'e düştü.

Fiyat savaşının çok az etkisi oldu. Bazı fast food zincirleri, hızlı öğünlerin fiyatlandırılması söz konusu olduğunda birbirlerini bir araya getirmeye çalışıyor. Wendy's Co. (WEN) geçen yıl 4 $ 'lık bir anlaşma ile bazı şeyleri başlattı. Diğerleri ise Carl's Jr. Restaurant Brands International'ın sahibi Burger King (QSR) ve hatta Pizza Hut gibi davayı takip etti.

Domino's bu eğilime tepki vermek için çok az şey yaptı. Longbow Research analisti Alton Stump, “Fast food çabalarının büyük kısmı kahvaltıda veya öğle yemeğinde” diyor. Domino's için "Bu kadar doğrudan maruz kalma yok".

Doğru, Dominos (iki veya daha fazla satın alırsanız) 5, 99 $ için bazı menü öğeleri sunar, ancak Pizza Hut benzer, daha düşük bir seçenek sunar.

Düşük maliyetli tekliflerin kar marjlarını azaltma eğilimi vardır, ancak Dominos bu etki için bağışık olmuştur - aslında, şirket 2013 yılında düşük maliyetli menüsünü tanıttığı için gelirler yüzde 23 oranında artmıştır.

Gelişme için hala yer var. Domino satışlarının sadece yüzde 7'si İngiltere, Hindistan ve Güney Amerika dahil ABD dışındaki ülkelerden geliyor. Ancak burası yatırımcıların en fazla ilerleyiş potansiyelini gördüğü yer.

Andersen, “Bu çok uzun vadeli bir plan, ancak hala çok fazla coğrafya var, ” diyor Andersen. Şirket, 2015 yılında mağaza sayısında yüzde 11, 7'lik bir sıçrama gördü ve öngörülebilir gelecek için yıllık yüzde 7 ila 8 arasında bir artış bekliyor.

Daha yeni nüfuz etmeye başladığı bir alan Çin. Pizza Hut ülkedeki ilk hamle avantajına sahipti ve Yum, Çin odaklı işlerini mahvetmeye hazırlanıyor. Ancak Pizza Hut, Çin'de daha çok bistro benzeri bir yaklaşım geliştirmiş olsa da, Domino teslimata odaklanabilir. Ve büyümek için bir yer var - Dominos'un Çin'de bir avuç dolusu mağazası var, ancak Andersen 2030 yılına kadar 1.800'den fazla olabileceğini söylüyor.

Pahalı bir satın alma. Mevcut fiyat-kazanç oranı 38 olan DPZ hissesi 28 sektör ortalamasının ve Standard & Poor's'un 500 endeks ortalamasının 18'in üzerindedir.

Saleh “Domino's kesinlikle ucuz değil” diyor. “10 yıldan beri en pahalıya yakın.”

Domino'nun 2015 yılında 600 milyon $ 'lık hisseyi geri satın alması dikkat çekici - bu, şirketin DPZ hisselerinin hala büyüyebileceğine inandığının güçlü bir işareti.

Umutlar, mobil teknolojinin ve yeni uluslararası mağazaların etkisinin gelirleri ve kârı artırmaya devam edeceği yönündedir. Saleh, iyimser olmak için bir neden var, ancak “bu büyüme için para ödüyorsunuz” diyor.