>> >> Enerji Hisse Senetleri İçin En Kötü Şey mi?

Enerji Hisse Senetleri İçin En Kötü Şey mi?

Anonim

(Getty Stock)

Herhangi bir pazarın yükselip alçalması tehlikeli bir iştir. Bununla birlikte, enerji sektöründe pazarlık arayan uzun vadeli yatırımcılar için, ham petrolde uzun zamandır beklenen bazın oluşabileceği görülüyor, bu da gelecekteki enerji şirketlerine umut veriyor.

Küresel petrol arzı ve zayıf talep, geçtiğimiz yıl boyunca enerji piyasasında zorlu bir etki yarattı. West Texas Intermediate ham petrolünün varil fiyatı Ocak ayında 12 yılın en düşük seviyesine ulaşarak 26 $ işaretine ulaştı, ancak o zamandan bu yana 40 $ 'a yükseldi. Bu, 2014 yazında varil başına 100 dolardan fazladır.

Finansal uzmanlar, piyasaların hem yukarı hem de aşağı yönlü ham petrolün aşırıya kaçma eğiliminde olduğunu, çok fazla düşmüş olabileceğini biliyor. GameChangers editörü Hilary Kramer, “Buradaki asıl hikaye, enerji piyasasının olumsuzluklarla tekrar öne geçti - 25 dolarlık bir varil tüm makul modellerin sonundaydı ve bu yüzden bir sıçrama kartların içindeydi” diyor. Borsa bültenleri

Kramer kampta, bir dibin ham petrol için içeride olabileceğini düşünüyor. Ancak, son düşüklerin bir kez daha tekrarlanması için kapıyı açık bıraktı. Kramer, “Petrol geleneksel olarak Eylül ayına kadar kuvvetli, bu nedenle 40 dolar, yaza baktığımızda dip gibi bir şey olarak hizmet edebilir” diyor Kramer.

Dallas merkezli Sizemore Capital Management'ın kurucusu Charles Sizemore de buna katılıyor. “Ham petrol fiyatlarının alt seviyelerini görmesinin çok muhtemel olduğunu düşünüyorum. Sonuçta Suudi Arabistan ve diğer büyük üretici ülkelere bağlı olacak.” Hiç kimse ham petrol fiyatlarının buradan daha düşük seviyelere çıkmasına neden olmayacak ”dedi.

Bazı zor zamanlar. İlk çeyrekte enerji stokları zorlu bir 2015'ten geri döndü. "Big Oil son çeyrekte en geniş şekilde geri döndü, ardından drillers ve bağımsız üreticiler geldi. Bu bana piyasanın artık kıyamet riskine karşı nefesini tutmadığını söylüyor. endüstrinin bu sonu "diyor Kramer.

Enerji sektörü, 8 Nisan’a kadar Standart ve Poor's’un 500 endeksinden daha yüksek bir performans sergileyerek, yüzde 3, 9 artışla endeksteki toplam yüzde 0, 2 artışa işaret etti. Enerji sektöründe, “entegre petrol ve gaz” stokları veya Chevron Corp. (ticker: CVX) ve Exxon Mobil Corp. (XOM) gibi süper büyük şirketler aynı dönemde% 6, 6 artış kaydetti.

Ancak, yükselen ham petrol fiyatları bazı enerji şirketlerine zarar verdi. McLean, Virginia'da bulunan Enerji ve Gelir Danışmanı bülteninin yardımcı editörü Elliott Gue, "Aşağı havza enerji firmaları veya rafinerileri bu yıl şu ana kadar en kötü performans gösterenler arasındaydı" diyor. "Artan petrol fiyatları, genel olarak rafinaj marjları için negatiftir ve bu hisse senetleri ABD ham petrol ihracat yasağının sona ermesinden ve ABD ile küresel petrol kıyaslamaları arasındaki fiyat marjlarının daralmasından olumsuz etkilendi."

Şimdi yatırım zamanı olabilir. Fırtınanın geçmesini bekleyen enerji stoklarından uzak duruyorsanız, analistler şimdi sizin portföyünüze bazı dövülmüş isimleri eklemek için iyi bir zaman olabilir. “Hala daha kaliteli isimlere odaklanmaya devam ederdim. Chesapeake Enerjisi gibi bir şey almak için acelem olmazdı çünkü hala orada çok fazla risk görüyorum. Ancak petrol üreticileri şu anki fiyatlarda oldukça güvenli görünüyorlar” Sizemore diyor.

Görünüm, enerji sektörünün bazı kısımları için iyileşiyor, ancak muhtemelen acele etmenin ve dart atmanın zamanı değil. Stok seçimi hala kilit kalmaktadır. "Petrol fiyatlarının bir süre dalgalı kalacağı için yatırımcıların sabırlı olması gerekecek ve önümüzdeki birkaç yıl içinde enerji stoklarında V şeklinde bir toparlanma görmeyeceğiz. Gelecek birkaç aydaki düşüşlerde yüksek kalitede adlar almanızı öneririz. aylar, "diyor Gue.

Sizemore, “Orta-orta alanın umutları konusunda özellikle heyecanlıyım ve hem Berkshire Hathaway'in (BRK.A, BRK.B) hem de David Tepper'ın Appaloosa Yönetiminin o alanda ağır alıcılar olması ilginç olduğunu düşünüyorum.

İşte şimdi olduğu gibi altı enerji hisse senetleri analistlerine bir bakış.

Antero Kaynakları Şirketi (AR). Kramer, Antero Resources, "doğal gazda tıkanmayı etkili bir şekilde, çok çeşitli fiyat ortamlarında nakit akışını yönetmek için etkili bir şekilde döndürebilen agresif bir rakip olan bağımsız bir petrol ve doğal gaz şirketidir. Bu seviyelerde inanılmaz ucuz görünüyor" diyor.

Helmerich ve Payne (HP). Kramer, Helmerich & Payne'in ABD'deki petrol ve doğal gaz kuyularının sözleşmeli sondajında ​​yer aldığını belirtti. “Ek şokları atlatmak ve şu anda cazip yüzde 4, 8'lik bir temettü olanı ödemeye devam etmek için bol miktarda paraları var.”

EOG Kaynakları (EOG). Şirket, Kuzey Dakota'daki Bakken Şeylinde, güney Teksas'ın Kartal Ford'unda, Appalachia Marcellus'unda ve batı Teksas'ın Permian Havzasında kaliteli bir alana sahiptir. Bunlar, görece düşük maliyet düşürücü maliyetlerle yüksek kaliteli oyunlar olduğu için, EOG haznelerinin bir kısmını, varil başına 30'ların ortasında petrolle bile karlı bir şekilde üretebiliyor, diyor. “EOG, yıllar içinde disiplini de sürdürdü ve genişleme fonunu kullanmak için agresif bir şekilde borç almak yerine sondaj faaliyetlerinin çoğunu finanse etmek için nakit akışlarını kullandı. Sonuç olarak, EOG'nin düşük net borcu ve düşük sermaye maliyeti var, bu da firmanın yapmasını sağlayacak Önümüzdeki birkaç yıl içinde sıkıntılı satıcılardan varlıkların stratejik olarak satın alınması. EOG 'yu 63 $' ın altına düşmenizi tavsiye ediyoruz. ”

Macellan Midstream Ortakları (MMP). Gue, Macellan'ın şu anda yaklaşık yüzde 4, 9 verim veren yüksek kaliteli orta seviye ana sınırlı ortaklıklardan biri olduğunu söylüyor. Firmanın ana işi, dizel ve benzin gibi malları taşıyan rafine ürün boru hatlarıdır. “Bu, asgari emtia fiyatına duyarlı, son derece istikrarlı bir iş, çünkü boru hattı sahiplerine sistemlerinde geçen ürünlerin hacmine göre değil değer üzerinden ödeme yapıldı. Aslında, ABD’nin rekor yaşadığı sırada benzin fiyatları Magellan’ın nimetini oluşturuyor. Magellan'ın sistemi genelinde rekor bir benzin hacmine dönüşen geçen yıl yaz sezonu talep ediyor.Bu yüksek kaliteli MLP düşük bir sermaye maliyetine ve yatırım dereceli bir kredi notuna sahip, bu nedenle önümüzdeki birkaç yıl içinde planlanan genişleme projelerini finanse etmek için çok az zorluk çekecektir. Gue, “Bu yıl 55 doların altındaki herhangi bir düşüş için güçlü bir alım olduğuna inanıyoruz.” Diyor.

Kinder Morgan (KMI). Boru hattı devi doğal gaz, rafine petrol ürünleri, ham petrol ve diğer enerji ürünlerini taşıyor. Sizemore, "Berkshire Hathaway ve Appaloosa, geçen yılın sonunda büyük alımlar yaptı ve her ikisinin de ilk çeyrekte pozisyonlarına katılmasını bekliyorum, " diyor. "Yatırımcılar Kinder Morgan'ı geçen sene temettüsünü kestiğinde açtılar. Ancak temettü kesiminden sonra, Kinder Morgan bir şirketin olabileceği kadar risksiz kaldı. Bu yıl sermaye piyasalarına erişmesi gerekmiyor ve boru hatları devam ediyor çok para atmak. "

Kurumsal Ürünler Ortakları (EPD). Sizemore, şirketin ana sınırlı bir ortaklık olduğunu ve enerji üreticilerine ve tüketicilere boru hattı hizmeti sağladığını söyledi. “Bu tartışmalı, MLP alanındaki mavi fişlerin en mavisi ve şu anda yüzde 6, 5'lik bir etki yaratıyor” diyor.