>> >> Biotech Hisse Senedi Satın Alma Artıları ve Eksileri

Biotech Hisse Senedi Satın Alma Artıları ve Eksileri

Anonim

Biyoteknoloji stokları yatırım dünyasının en kutupsal bölgelerinden biridir. En iyi günlerinde, sağlık hizmetlerinin bu büyüme alanı, tek bir haberden iki katına, hatta üç katına çıkarıcılar üretebiliyor. Ancak, işler çirkinleşince, şirketler gerçekten de çirkinleşiyor, şirketler değerlerinin yarısını bu kadar çabuk kanıyorlar.

Biyoteknoloji stokları sıklıkla kumar oynar ve yatırımcılara büyük kazanma veya hepsini kaybetme şansı sunar.

Öyleyse, biyoteknoloji fonları satın almanız gerekip gerekmediğini tartışmadan önce, belki de sormalıyız - ilk etapta biyoteknoloji satın almalı mıyım?

Biyoteknoloji stoklarında sevilecek, korkacak çok şey var. Biotech, 2015 yılında Demokratik başkanlık umutlu Hillary Clinton'ın artılarına yakalandığında ana yol başlıklarını yanlış bir şekilde yaptı. Clinton, o sırada Martin Shkreli tarafından yönetilen Turning Pharmaceuticals tarafından yutulan bir şirketin ürettiği Daraprim adlı HIV tedavisi uygulayan bir ilaç için 13.50 ila 750 $ 'lık fiyat artışına karşı Twitter'da (ticker: TWTR) konuştu.

Takip eden aylar hem Shkreli hem de daha geniş biyoteknoloji endüstrisi için faul yaptı. Shkreli'nin ünü, ülkenin bu "eczacı kardeşin" ürkütücü doğası hakkında daha fazla şey öğrendiği için hızla kar yağdı. Ve ilaç stokları? Eh, sektör için birçok ana endeks, Clinton'un Eylül ayındaki tweet'inden bu yana yaklaşık yüzde 25 düşüş gösterdi; sektör, 2016'nın başlarında geniş pazarlarla birlikte düştüğü için kayıplar daha da ciddi hale geldi.

Yatırımcı ve kamuoyu duyarlılığı bu konuya da yansımış ve biyoteknolojiye odaklanan insanlar da muhakeme ile aynı fikirde değiller - aynı zamanda başkalarının ne eksik olabileceğine dikkat çekiyorlar.

Missouri, Kansas City'deki Loncar Investments CEO'su Brad Loncar, "bu olumsuz başlıkların çoğunun eski uyuşturucu fiyatlarını yükselten şirketler ile ilgili olduğunu ve bu öfkenin çoğunlukla haklı olduğunu söylüyor. Çoğu insanın konuştuğu şey, insanların çoğu hakkında konuştukları küçük bir şirketler grubudur. sistemden yararlanıldı. Sektördeki insanlar da öfkeli. ”

Üst taraf? Loncar, "Eski ilaçların fiyatlarını yükselten şirketler ile yeni, yenilikçi ilaçlar geliştiren şirketler arasında bir ayrım yapmaya başlıyoruz" diyor. Ve bu iyi, çünkü birçok durumda meşhur bebekler banyo suyuyla atıldı.

Aslında Loncar, biyoteknoloji sektörünü sarsan günlük negatif manşet çalışmalarının zaten alana yapıldığına inanıyor.

Her Shkreli için, bu ilaçları onaylatmak için yolculuğun yüksek maliyetini ödeyecek yüksek fiyatlar talep etmesi gereken yüzlerce meşru şirket hikayesi vardır.

"Büyük miktarlarda para harcamadan büyük ölçekli ve önemli kârlılık sağlayabilen daha genel teknoloji şirketlerinden farklı olarak, ürün geliştirme döngüsü ve biyoteknoloji / ilaç şirketleri için yasal gereklilikler tipik olarak on milyonlarca ve bazen de yüz milyonlarca yatırımcı dolarına ihtiyaç duyuyor, "diyor Manatt, Phelps & Phillips'in kurumsal / finans, sermaye piyasaları ve risk sermayesi uygulama alanlarındaki Manatt hukuk firması ortağı T. Hale Boggs.

Ve uzaya yatırım yapmak kadarıyla? Eh, patlama ya da büstü - sadece bunu bilerek girmeniz gerekir.

Boggs, "Biyoteknoloji muhteşem flameoutlara neden olabilir" diyor. "İlaç geliştirmedeki başarısızlık oranları diğer teknoloji işletmelerine kıyasla oldukça yüksek kalıyor.

Olumlu tarafı, biyoteknolojideki başarı da muhteşem olabilir. Başarılı ilaç geliştirme ile ilgili kazançlar astronomik olabilir. ”

BioShares BioTechnology borsa yatırım fonlarının (BBP, BBC) portföy yöneticisi Paul Yook da aynı derecede açık:

“Geçtiğimiz 10 yıl boyunca kar ve gelir artışına bakarsanız, büyük çoğunluğu biyoteknolojiden geliyor” diyor. “Biyoteknolojiye yatırım yapmıyorsanız, ekonomimizin laik büyüme hikayesini kaçırıyorsunuz.”

Biyoteknoloji fonları çoğu için daha iyidir. Biyoteknolojinin stok toplama tarafında kazançlı olmakla birlikte, Boston'daki Back Bay Life Science Advisors'ın genel ortağı ve CEO'su Jonathan P. Gertler, aslında bireysel biyoteknoloji kazananlarını seçmedeki zorluğun sarsıcı bir resmini çiziyor.

"Biyoteknolojinin zekice bir gözlemcisiyseniz ve değer ve özel teknoloji platformlarının bazı itici güçlerini tanımlayabilirseniz - teknolojinin özellikleri, düzenleyici planın veya klinik planın bilgeliği, saldırdıkları alanda karşılanmayan ihtiyaçlar ve ne kadar yıkıcı veya klinik olarak olumlu sonuç olabilir - eğer iyi bir stok toplayıcıysanız, bu şirketleri tanımlamaya çalışırım "diyor. “Bu çok sofistike bir pazar.”

Loncar, biyoteknolojiye başvurmayı sevdiği genel piyasa hakkında Warren Buffett'in büyük bir teklifi olduğunu söyledi.

“Borsa arka odada kumarhanesi olan gerçekten iyi bir restoran gibi” diyor. "Biyoteknoloji, arka odada kumarhanesi olan gerçekten iyi bir restoran gibi - ve oraya geri dönmemelisin. Gerçek kalite ana yemek."

Çoğu insanın zamanı ayıramayacağını ve bu çağrıları yapma konusunda uzmanlığı olmadığını söylüyor. Uzayda stok toplama sonucu, o zaman, birçok yatırımcı için acı.

Loncar, “Bireysel isimlere bahse girmek çok aptalca” diyor. “İnsanlar bireysel bir biyoteknoloji stoğuna takıntılı hale geldi - bu kaybedilen bir oyundur. Her zaman uzun vadede kaybedeceksiniz. İnsanlar bunu yaptı ve tek bir hisse senedinde yüzde 200 ve 300 yapmaya çalıştı ve tüm paraları ve sektöre sahip olsaydınız büyük kazançlar elde edersiniz. ”

Alandaki en popüler seçeneklerden birkaçı iShares Nasdaq Biyoteknoloji ETF (IBB) ve SPDR S&P Biyoteknoloji ETF (XBI). Sadece fazla beklemeyin. Yook, “2016 yılının başlarında satın alma fırsatları sunuyor” diyor. "Rakamları bu kadar düşük görmeyeceğiz ve biyoteknoloji artık 2016'da herhangi bir noktada olacağından daha ucuz."