>> >> Neden Tüm ETF'ler Eşit Olarak Yaratılmıyor?

Neden Tüm ETF'ler Eşit Olarak Yaratılmıyor?

Anonim

MIT'de, bir ekip çok miktarda veriyi çok hızlı bir şekilde işleyen bir yazılım yarattı. (İStockPhoto)

Borsa yatırım fonları, her türlü özkaynak ve bono endekslerini ve emtialarını takip eden popüler borsa enstrümanları piyasası büyümeye devam ediyor. Ancak bazılarının diğerlerinden daha iyi yatırımlar olduğunu söylüyorlar.

Londra merkezli araştırma firması ve danışmanlık ETFGI'ya göre, Şubat ayının sonunda, ABD merkezli ETF'lerin sayısı, üç borsadaki 80 tedarikçiden, üç borsadaki 80 tedarikçinin varlığında 1.95 trilyon dolar ile 1.585'e ulaştı. Şubat 2013’te 35 tedarikçinin varlığında 1.299 trilyon dolar değerinde olan 1.158 ETF’den.

Hisse senetleri veya tahvillere de yatırım yapan yatırım fonlarının aksine, ETF'ler hisse senetleri gibi gün boyunca işlem görebilir. Popülerliklerini eklemek, geniş Standard & Poor's'un 500 endeksinden gümüş fiyatlarına kadar geniş bir yelpazedeki endekslere veya temel varlıklara maruz kalma kolaylığıdır.

Bu kadar çok yeni teklifle, büyüklük, likidite ve gider sorunları ve ETF bileşenlerinin düşük performans gösterme potansiyeli dahil önemli risklerin bulunduğunu belirtmek gerekir.

Florida'daki refah yöneticisi Global Financial Private Capital’in baş stratejisti Mike Sorrentino, “Her ETF eşit yaratılmıyor” diyor. "Ne satın aldığına dikkat etmelisin."

İşte dikkat etmeniz gereken bazı noktalar:

Likidite. Wisconsin merkezli yatırım müdürü iSectors'in yatırım müdürü Chuck Self, ETF'nin en büyük endişelerinden biri likidite veya hisse almanın ve satmanın ne kadar kolay olduğunu söylüyor.

Likiditeyi kontrol etmek için Self, yatırımcıların bir fonun ortalama günlük işlem hacmine ve teklifler ile teklifler arasındaki yayılmaya ya da farklara bakabileceklerini söylüyor. Teklif-talep yayılması, daha likit fonlarla daha dar olacak, dedi. Halkın Birleşik Varlık Yönetimi.

Boyut. S&P 500'ü takip eden bir dizi ETF gibi, şimdiye kadar alınan en büyük ETF temaları ile sektör daha küçük nişler için gidiyor, fonun ticari olarak uygulanabilir olması için yaklaşık 50 milyon dolarlık bir varlığa ihtiyacı olduğunu söyleyen Self diyor.

Sorrentino, ETF'nin iş dışı kalma riskini azalttığını söylediği en az 100 milyon dolarlık varlık istiyor.

Gider. Sorrentino, bir yatırımcı yatırım temaları belirlediğinde, "sadece dışarı çıkın ve en ucuz ve en büyük ETF'leri satın alın" diyor.

Sorrentino, ücretlerin genel olarak düşmesine rağmen, birçok ETF'nin hala pahalı olduğunu belirtti. Hedef kitle riski veya aktif yönetim için daha fazla ödeme yapmak makul olsa da, geniş piyasa riskine maruz kalma yatırımcılara yüzde 0, 1'den fazla maliyet getirmemelidir.

Self, bazı uzmanlık sektörü fonlarının yüzde 0, 4'ten fazla ücret alabileceğini söylüyor. Aktif olarak yönetilen fonlar için firması yüzde 1'den azını ödemeye çalışıyor.

Çeşitlendirme. Sorrentino, Porto Riko'daki borçlanmaya maruz kalan ve milyarlarca dolar borç vermek için uğraşan tahvil ETF'yi hatırlıyor. Sorrentino, ağırlıkların yeterince hızlı bir şekilde güncellenmediği için fon daha fazla borç almaya devam etti, "aleve benzin döküyor" diyor.

Ancak eğer bir fon uygun şekilde çeşitlendirilmişse, tek bir risk çok fazla endişeye neden olmamalıdır.

Self, çok sayıda hisse senedine sahip olmanın fonun doğru şekilde çeşitlendirildiği anlamına gelmiyor. Yatırımcılar, fonun belirli bir alanda fazla konsantre olmadığından emin olmalılar.

Kaldıraçlı veya ters ETF'lere dikkat edin. Kaldıraçlı veya tersine çevrilmiş ETF'ler, S&P 500 gibi bir endeksin geri dönüşünü defalarca sunmak ya da piyasanın kısa bölümlerine borç vermek için borç kullanır. Chicago merkezli yatırım araştırma şirketi Morningstar'a göre, ETF pazarının en hızlı büyüyen bölümlerinden biriydi.

Sorrentino, bu ürünlerin tüccarların kısa vadeli riskten korunmalarını ve uzun süre tutulmamasını sağladığını belirtti. Oynaklık, uzun vadede getirileri etkileyebilir.

Sorrentino, "Bir yatırımcı olarak, bu ürünlere dokunmayın" diyor.

Sorrentino, ETF'ler arasında eksiklikler olsa da, fonların bireysel hisse senetleri içeren bir portföy oluşturmaktan daha kolay, uygun maliyetli ve daha likit bir seçenek sunabileceğini söylüyor.

Burada, göz önünde bulundurmanız gereken iki geniş ve iki özel ETF'ye bir bakalım:

SPDR S&P 500 ETF Güven (SPY). Cazayoux ve Self de SPY'den hoşlanıyor. Cazayoux, büyüklüğünü, masrafını, likiditesini, temsili riskini ve endeksi ne kadar yakından takip ettiğini gösteriyor. Self, fonun önemli bir çeşitlilik, likidite ve vergi verimliliğine sahip olduğunu söylüyor. 183 milyar dolarlık net varlığa ve yıllık olarak yatırılan her 10.000 dolarlık harcama için yüzde 0.09 veya 9 dolarlık net gider oranına sahip.

iShares Çekirdek ABD Toplam Tahvil ETF (AGG). Bono piyasasına geniş ölçüde maruz kalması için, Self, Morningstar'ın 34, 8 milyar dolarlık net varlığa ve% 0, 24'lük kategori ortalamasına göre% 0, 08'lik net gider oranına sahip olduğunu söylediği ETF'yi beğendi.

Vanguard FTSE Gelişmekte Olan Piyasalar ETF (VWO). Gelişmekte olan piyasa riskleri için Cazayoux, ETF'nin rekorunun bir süredir diğer faktörlerin yanında yer almasından hoşlanıyor. Morningstar'a göre, net varlıklarında 35.4 milyar dolarlık net varlığa ve kategori ortalamasında yüzde 0, 58'e göre yüzde 0, 15'lik net gider oranına sahip.

Teknoloji Seçme Sektör SPDR Fonu (XLK). Sorrentino, bu hisse senedi ETF'yi bireysel hisse senedi analizi yapmak zorunda kalmadan teknoloji sektörüne ulaşmanın bir yolu olarak seviyor. Bol miktarda, likidite ve çeşitliliğe sahip olduğunu söylüyor. Morningstar'a göre net varlıkları içerisinde 13, 7 milyar dolar ve kategori ortalaması yüzde 0, 53'e göre yüzde 0, 14 net gider oranı var.


11 Nisan 2016 tarihinde düzeltildi: Bu makalenin önceki bir sürümü ETFGI raporunun tarihini ve dolar tutarlarını yanlış yazdı.

11 Nisan 2016 tarihinde düzeltildi: Bu makalenin önceki bir sürümü ETFGI raporunun tarihini ve dolar tutarlarını yanlış yazdı.