>> >> Neden Mayıs Ayında Satmamalı ve Gitsin?

Neden Mayıs Ayında Satmamalı ve Gitsin?

Anonim

Takvim Mayıs ayına denk geldiğinde, ABD borsaları yılın en kötü altı ayına girdi ve tipik olarak Kasım-Nisan zaman dilimi altında gerçekleşti.

Bu, sağlam geçmiş sayıları ardında çok iyi belgelenmiş bir mevsimsel eğilimdir. Şu soruyu soruyor: Yatırımcılar "Mayıs ayında satış yapmak ve uzağa gitmek için" eski Wall Street adage izlemeli mi?

Rakamlar onu destekliyor. Borsa tarihine 1950 yılına kadar baktığımızda, piyasanın kazanımlarının çoğunun kasım ayından nisan ayına kadar yapıldığı ve borsa genel olarak mayıs ayından ekim ayına kadar geçtiğini söylüyor, diyor Stock Trader Almanac'ın genel yayın yönetmeni Jeffrey A. Hirsch.

Hirsch, kasım-nisan döneminde Dow Jones sanayi ortalamasında 1950'den bu yana yüzde 7, 5 olan ortalama kazancını, Mayıs'tan Ekim'e kadar olan ortalama yüzde 0, 7'ye ulaştığını belirtti.

Bu mevsimsel eğilimin etrafındaki pazar izleri eski bir İngiliz’in izini sürüyor: Mayıs’ta satış ve uzaklaşmak ve geri gitmek için St. Leger's Day’e atıfta bulunmak. İngiliz Üçlü Taç.

Hirsch, "Tarihsel olarak, İngiliz aristokrasisi, tüccarlar ve bankacılar sıcak, terleyen şehirden yaz ayları boyunca ülkeye göç edecek ve St. Leger's Stakes'den sonra dönecekler" diyor.

ABD'de Anma Günü'nden İşçi Bayramı'na benzer bir model görülüyor. Folks çocuklar, ailenizle, golf sahasında, kumsalda ve tatilde iş anlaşmaları yapmak ve ticaret yapmak yerine daha fazla zaman harcıyor.

Hirsh, “Yatırım bankacılığı ve kurumsal toplantı takvimi yavaşlıyor. Wall Street yaz aylarında cuma günleri The Hamptons'a başkanlık ediyor ve insanlar uzun hafta sonları ve Pazartesi günleri daha fazla zaman alıyor” diyor.

Sermaye girişinin hızı, Kasım-Nisan döneminde daha iyi performans rakamlarını da açıklayabilir. S&P Global Market Intelligence şirketinin genel müdürü Sam Stovall, yılın başında, emeklilik fonlarının işletmelere eklenme eğiliminde olduğunu ve insanların yılsonu bonuslarını yatırma eğiliminde olduklarını söylüyor.

“15 Nisan’a kadar tamamen yatırılması gereken bir IRA’nız varsa ve vergi iadesi alanlara erken ödeme yapma ve bu gelirleri sıklıkla yatırma eğilimi vardır. Yaz aylarında, bu tür sermaye girişleri olmaz ve yatırımcılar bunlara odaklanır. Stovall, portföyünden ziyade tans (tansiyon) demiştir.

Sıkı tut. Hirsch, bu sezonluk modelin bu yıl tekrarlanmasını bekliyor. "Şu andaki teknik, temel, mevsimsel, duyarlılık ve para politikası görünümleri, bu yılın altı ayındaki en kötü çalkantılıların artma ihtimaline işaret ediyor." Diyor. "Dördüncü çeyreğe kıyasla ilk çeyrekte düşük düşük ve düşük yüksek oranlar ve ilk çeyrekte biriken zararın hızı bir başka sorunun işareti olabilir."

Bu mevsimsel eğilimden ve daha iyi performans gösterme eğiliminde olan bazı sektörlerden faydalanma stratejileri vardır. Stovall, tüketici zımbaları ve sağlık hizmetleri, mevsimsel durgunluk karşısında, Standard & Poor's'un 500 endeksini geride bırakan iki sektör olduğunu söylüyor.

Stovall, "1990'dan bu yana, S&P 500 Mayıs-Ekim döneminde yüzde 1, 5, tüketici zımbaları yüzde 4, 6 ve sağlık hizmetleri yüzde 4, 9 kazanıyor" açıklamasında bulundu.

Tüketici zımbaları ve sağlık hizmetleri geleneksel savunma sektörleridir ve ürün ve hizmetlerine olan talep, ekonomik döngü ne olursa olsun aynı kalmaya meyillidir.

Stovall, "Uzun zamandır hisse senedi içinde olması gereken yatırım yöneticileri var. Nakit alamıyorlar. Sonuç olarak, savunmaya dayanıyorlar" diyor.

Yatırımcılar için seçenekler. Stovall, S&P 500’ü 1990’dan bu yana yıllık yüzde 3, 5 oranında geride bırakan borsa yatırım fonları rotasyon stratejisinin olduğunu belirtti.

ETF sektörünün rotasyon stratejisinin varsayımsal bir 2.000 $ portföyü ile nasıl işleyeceği: 1 Mayıs'ta Tüketici Zımbaları Seçimi Sektör SPDR ETF'sine 1000 $ (ticker: XLP) ve Sağlık Bakım Seçimi Sektörü SPDR ETF'ye (XLV) 1000 $ koydu. Stovall, “Ekim ayının sonuna kadar oturun. Sonra XLV ve XLP'yi satıp SPDR S&P 500 (SPY) satın alın. Altı ayda bir yapın” diyor.

Hazine bonosu altı ayın en kötü döneminde iyi bir performans sergiledi. Hirsch, tahvillerin 1990’dan bu yana yüzde 72 oranında arttığını söylüyor.

Borsa oyuncusu Almanak, basit ve muhafazakar bir değişim stratejisi önerir. "En iyi aylar boyunca bir yatırımcı hisse senetlerine tamamen yatırım yapar. Endeks izleme ETF'leri ve yatırım fonları hisse senetlerine maruz kalmanın kolay ve ucuz bir yoludur. En kötü aylar boyunca sermaye hisse senetlerinden çıkarılır ve nakit olarak kullanılabilir veya kullanılabilir bir tahvil ETF veya tahvil fonu satın almak için "dedi.

Hirsch, yatırımcıların düşünebilecekleri birkaç tahvil fonunun altını çiziyor: iShares Barclays 7-10 Yıllık Hazine (IEF), iShares Barclays 20+ Yıllık Hazine (TLT), AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE).

Mayıs ayında satış hakkında söylenmeye rağmen, yatırımcılara fayda sağlayabilecek stratejiler var. Stovall, "Her zaman bu mevsimde geri çekilmemenin en iyisi olduğunu düşünüyorum." Diyor.